【动态追踪】2017权益类基金首发募集缘何不抵赎回规模?

凯时娱乐共赢共欢乐 2018-01-08 08:29 阅读:184

【动态追踪】2017权益类基金首发募集缘何不抵赎回规模?

2018-01-07 22:54 来源:华泰财富 基金 /公募

原标题:【动态追踪】2017权益类基金首发募集缘何不抵赎回规模?

2017年延续了2016年基金发行的热潮,新基金发行持续井喷。不过,受到委外新政等因素影响,发行总量和首发募集均不如前年水平。数据显示,去年合计发行975只新基金,首募规模达到7865.43亿元。2015年和2016年是新基金成立和发行高潮,分别发行新基金达到852只、1152只,合计首募规模分别为1.646万亿、1.0843万亿元,整体火热程度显然超过2017年。(证券时报·凯时娱乐共赢共欢乐)

点评

2015年以来,以年度视角来看,公募基金的首发募集规模呈现持续下滑的态势,从2015年高点的16464亿份下降至2017年的7865亿份。发行数量方面,从2015年的824只上升至2016年的1152只,之后再度回落至975只。总体而言,过去两年的平均募集规模出现连续下滑,但反观优质基金的募集情况,在限期限额等情况下亦出现了数十亿的募集量,反映出了资金向公募基金行业优质管理人汇聚的现象,行业募集情况分化严重。从偏股型基金的情况来看,2016年总的首发募集规模达到5000亿以上,而在权重指数的牛市行情且公募产品业绩普遍不错的背景下,2017年的募集规模则下滑至了3000亿左右的水平。

从存量规模来看,2017年增长最大的主要为货币基金,由2016年末的44687亿元增长至71414亿元,增速达到60.0%。股票型基金、混合型基金,平均涨幅在10.0%~15.0%,业绩表现居于各大类产品前列,表现较好,然而资产净值则基本持平,合计规模从2016年末的27393亿元增长至2017年末的27557亿元,增幅不到1.0%,表明整个市场仍然缺乏长期投资的理念,偏股型基金换手频繁,首发募集规模甚至不及赎回资金规模。

展望未来,随着资管新规的落地,公募基金的优势将进一步明显,未来规模也有望显著增加。对于普通投资者而言,公募基金由于具备税收庇护的优势,据相关人士测算,平均1万元公募基金需缴纳的增值税仅为2元左右,费率不到0.02%。从今年散户的投资收益与公募偏股型基金指数业务对比来看,专业机构的能力优势充分体现,特别是在震荡市、分化市的行情中,公募产品的优势将更为突出。

资料来源:华泰证券金融产品部 产品研究团队

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